巴菲特，繼續(xù)減持比亞迪！券商研報繼續(xù)看好，有產(chǎn)品悄然加倉 世界簡訊

巴菲特繼續(xù)減持比亞迪H股。4月11日，港交所披露文件，3月31日，伯克希爾.哈撒韋出售248萬股比亞迪H股，平均減持價格為每股217.67港元，持股比例下降至10.90%，套現(xiàn)約5.4億港元。

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今年以來，伯克希爾已多次減持比亞迪H股，從股價上看，截至目前，比亞迪股份（01211）年內(nèi)漲幅18%，而此次伯克希爾減持也正處于比亞迪股份近期的股價高點。

【資料圖】

減持時間軸：

1

2022年8月24日

減持133.1萬股比亞迪H股，均價277.1016港元/股

2

2022年9月1日

減持171.6萬股比亞迪H股，均價262.7243港元/股

3

2022年11月1日

減持329.7萬股比亞迪H股，均價169.87港元/股

4

2022年11月8日

減持578.25萬股比亞迪H股，均價196.9945港元/股

5

2022年11月17日

減持322.55萬股比亞迪H股，均價195.4212港元/股

6

2022年12月8日

減持132.95萬股比亞迪H股，均價201.3432港元/股

7

2023年1月3日

減持105.8萬股比亞迪H股，均價191.44港元/股

8

2023年1月27日

減持155.45萬股比亞迪H股，均價226.32港元/股

9

2023年2月3日

減持423.5萬股比亞迪H股，均價257.9港元/股

10

2023年3月31日

減持248.05萬股比亞迪H股，均價217.67港元/股

據(jù)比亞迪日前披露，今年一季度公司電動車銷量大幅增長，并且高毅等基金也在增持比亞迪，多家機構(gòu)對比亞迪后續(xù)發(fā)展保持看好。

伯克希爾年內(nèi)四度減持比亞迪H股

被奉為“價值投資”標(biāo)桿的巴菲特，其對比亞迪的減持一直備受市場關(guān)注。自2022年8月伯克希爾首次減持比亞迪以來，此次已是港交所第十次披露其減持 比亞迪 H股。

從年內(nèi)的數(shù)據(jù)來看，伯克希爾曾在1月3日、1月27日、2月3日，年內(nèi)減持次數(shù)達(dá)到4次，均為減持穿越整數(shù)百分點，觸發(fā)申報門檻。

據(jù)統(tǒng)計，自首次減持以來，伯克希爾已累計減持超7300萬股比亞迪H股，累計套現(xiàn)超160億港元。

2008年9月，伯克希爾斥資2.3億美元（當(dāng)前約15.82億元人民幣），以每股8港元的價格，在港股認(rèn)購了比亞迪2.25億股股票，巴菲特和芒格也曾在公開場合多次贊揚比亞迪。根據(jù)港交所的文件，2021年末，伯克希爾·哈撒韋持有比亞迪約21%的股份，2022年價值最高時超過70億美元。

去年12月，比亞迪執(zhí)行副總裁李柯曾表示，盡管伯克希爾2022年出售了該公司超過 1/5 的持股，但其創(chuàng)始人、“股神”沃倫?巴菲特仍非?？春帽葋喌系奈磥?，絕不會放棄它。

比亞迪一季度電動車銷量增長92.81%

從經(jīng)營層面看，今年以來比亞迪銷量保持高速增長，今年單月銷量首次突破20萬輛。

4月2日，比亞迪公布今年3月產(chǎn)銷快報，當(dāng)月新能源汽車銷量為20.708萬輛，同比增長97.45%。今年1至3月累計銷量為55.2076萬輛，同比增長92.81%。

其中，比亞迪純電車型和插電式混合動力車型3月銷量分別為10.26萬輛、10.34萬輛。分品牌來看，比亞迪王朝網(wǎng)和海洋網(wǎng)3月累計銷量為19.57萬輛，同比增長87.6%；騰勢3月銷量約1.04萬輛，環(huán)比增長42%。

按照增長態(tài)勢來看，比亞迪3月零售銷量或超越南北大眾之和。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2月比亞迪零售銷量為17.66萬輛，排名汽車廠商第一，占據(jù)12.7%的份額。同期，一汽大眾和上汽大眾零售銷量分別為11.05萬和7.4萬輛，二者銷量之和僅領(lǐng)先比亞迪不到8000輛。

不過在增速上，比亞迪卻遙遙領(lǐng)先南北大眾。前者2月零售銷量同比增速為98.3%，而一汽大眾同比增速僅為5.3%，上汽大眾2月銷量更是同比下滑7.7個百分點。比亞迪 2022 年凈利潤 166.22 億元，同比增長 445.86%。全年汽車生產(chǎn) 1881669 輛新車，銷售 1802464 輛車，分別增長151.71%和149.88%。

從比亞迪披露的2022年報數(shù)據(jù)來看，該公司去年營收凈利雙增長，全年營收4240.61億元，同比增長96.20%； 凈利潤 166.22億元，同比增長445.86%。

在業(yè)績發(fā)布會上，比亞迪董事長王傳福表示，中國1至2月汽車需求同比弱于去年，但比亞迪的銷量較去年同期顯著增長。他還提出，比亞迪的目標(biāo)是今年底前成為中國第一大汽車制造商。

具體到銷量目標(biāo)，王傳福表示，比亞迪今年銷量目標(biāo)是300萬輛起步，爭取翻倍增長到360萬輛。如果能達(dá)成此目標(biāo)，比亞迪也將在今年躋身全球前十大汽車制造商。

芒格談減持比亞迪

今年2月份，在《每日日報》舉行的年度投資者活動中，伯克希爾副董事長芒格曾談及減持比亞迪一事。

芒格表示，比亞迪的市盈率已經(jīng)是50倍了，價格已經(jīng)不便宜。當(dāng)然，從業(yè)績方面來看，今年它可能會有50%以上的業(yè)績增長?！拔覀儾皇乾F(xiàn)在拋售比亞迪，我們之前就出售了一些比亞迪股票，主要因為比亞迪的股價已經(jīng)很高，現(xiàn)在比亞迪的市值已經(jīng)超過了奔馳的市值。這不代表我不看好它了，比亞迪是非常了不起的一家公司。”

“當(dāng)初是李錄（芒格合伙人、美國喜馬拉雅資本創(chuàng)始人）向我們推薦的比亞迪，那時候比亞迪的工廠很簡陋，還只是一家給手機商做配套電池的企業(yè)。后來我們也給了它一些意見，比如建議比亞迪走進汽車行業(yè)，我當(dāng)時對比亞迪的發(fā)展方向確實產(chǎn)生了比較大的影響?！泵⒏穹Q。

芒格說比亞迪是其有史以來最成功的風(fēng)險投資案例之一。“創(chuàng)始人王傳福是一個農(nóng)民的兒子，他受到很好的教育，進入了工程學(xué)院，之后成為一個企業(yè)家。他是一個天才，他每天思考17個小時，是一個工作狂，他做到了一些平常人無法做到的事情?！?/p>

芒格認(rèn)為比亞迪是他買過最喜歡的股票。“沒有任何一家企業(yè)投資回報率能超過比亞迪，我們在比亞迪的投資到現(xiàn)在價值約80億或90億美元。這是一個相當(dāng)不錯的回報率?！?/strong>

此外，被問及比亞迪與特斯拉對比的看法時，芒格稱，特斯拉去年在中國市場主動降價，還將比亞迪看做它的主要競爭對手。但是在中國的電動車市場中，比亞迪市場占有率是超越特斯拉的?！皬恼麄€電動車市場來看，中國的產(chǎn)銷量非常龐大，而在幾年以前，在排名靠前的生產(chǎn)企業(yè)中，還很難看到比亞迪的名字。”

高毅“逆行”增持比亞迪

在伯克希爾減持比亞迪的同時，也有基金與其“逆行”，持續(xù)增持比亞迪。

據(jù)比亞迪2022年報顯示，鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金增持比亞迪51.59萬股，最新持股市值達(dá)到20.7億元。

早在去年三季度末，高毅曉峰2號致信基金新進比亞迪前十大 流通股東 的第8位，持股數(shù)量為754萬股，而到了去年底，持股數(shù)量達(dá)到805.59萬股，持股數(shù)增幅為6.84%。同期，比亞迪整體股價震蕩，股價累計漲幅不足2%。

從目前已披露的上市公司年報情況看，比亞迪暫時是鄧曉峰截至去年底持倉市值第二大的個股。

近期，鄧曉峰曾發(fā)表觀點稱，汽車行業(yè)本身是一個高度競爭的行業(yè)，也是具有產(chǎn)品周期的行業(yè)。在行業(yè)競爭進入最激烈的階段，行業(yè)估值與過去相比，可能將處于逐步回歸正常的階段，投資也將步入難度更大的區(qū)間。

除鄧曉峰外，社?；鹨矊Ρ葋喌锨嗖A有加。截至去年末，全國社?；?14組合持有比亞迪732萬股，在2022年四季度，該社?；鸾M合增持了比亞迪10.37萬股。

早在2021年末，該社保基金組合已經(jīng)進入了比亞迪的前十大流通股東，去年一季度曾退出該行列，隨后又在去年二季度末新進，并在2022年三、四季度連續(xù)增持該股。

券商機構(gòu)看好比亞迪

近期，多家券商機構(gòu)發(fā)布研報，對比亞迪后續(xù)發(fā)展表示看好。

國金證券 研報認(rèn)為，今年比亞迪將進一步兌現(xiàn)出海潛能，出海增長確定性增大。今年2月比亞迪出口15002輛，環(huán)比增長44.1%，已接近傳統(tǒng)出海車企 上汽集團 ，實現(xiàn)了爆發(fā)式增長。

安信 證券 表示，三大要素有望持續(xù)驅(qū)動比亞迪業(yè)績高成長。第一，公司持續(xù)通過高價格產(chǎn)品和精準(zhǔn)營銷、服務(wù)等措施來實現(xiàn)品牌力的持續(xù)向上，漢、海豹等車型已經(jīng)站穩(wěn)腳跟，騰勢、仰望等高端品牌陸續(xù)發(fā)布，長期有助形成明顯產(chǎn)品溢價；第二，比亞迪不斷技術(shù)創(chuàng)新使產(chǎn)品持續(xù)領(lǐng)先、成本逐步降低，實現(xiàn)盈利的持續(xù)向上；第三，隨著總量以及收入擴張，單車折舊攤銷、費用率有望持續(xù)下行，進而實現(xiàn)較高的盈利彈性。

此外，中郵證券在研報中預(yù)測，2023年比亞迪全年汽車銷量有望突破250萬輛，年內(nèi)比亞迪還將推出海鷗、海獅、護衛(wèi)艦05、驅(qū)逐艦07、仰望U8、F品牌首款車型等多款新品，有望為公司貢獻持續(xù)增量。

責(zé)編：張騫爻

校對：高源